Prețul acțiunilor Zoom Video Communications (ZM.US) a scăzut ieri cu aproape 15% dupa raportarea rezultatelor financiare.

Desi compania care a fost numită unul dintre „câștigătorii pandemiei”, a dezamăgit foarte mult cu raportul său privind veniturile pentru al treilea trimestru fiscal 2022. Acțiunile s-au tranzacționat la cel mai scăzut nivel din iunie 2020 și cu aproape 65% sub maximul istoric atins la jumătatea lunii noiembrie 2020.

Rezultatele principale depășesc estimările

Zoom Video Communications a publicat luni raportul privind veniturile din Q3 fiscal 2022 (trimestrul august-octombrie 2021), după încheierea sesiunii de pe Wall Street.

Câștigurile pe acțiune au fost raportate la 1,11 USD pe acțiune, puțin peste estimarea medie de 1,10 USD. Vânzările au atins 1,05 miliarde dolari în timpul trimestrului, de asemenea, puțin mai mari decât cifra de 1,02 miliarde de dolari estimată de piață. Creșterea veniturilor în timpul trimestrului a încetinit la 35% YoY, în scădere de la 54% YoY în trimestrul precedent.

Creșterea vânzărilor este așteptată să încetinească și mai mult în ultimul trimestru al anului fiscal 2022 deoarece compania preconizează vânzări de 1,051 – 1,053 miliarde USD, reprezentând o creștere de aproximativ 19% față de anul trecut. Câștigul pe acțiune ajustat este de așteptat să ajungă la 1,06 – 1,07 USD.

Creșterea numărului de clienți încetinește

În timp ce rezultatele principale ale Zoom în trimestrul al treilea fiscal au reușit să depășească estimările pieței, investitorii sunt îngrijorați de perspectivele de creștere. Nu numai de potențiala încetinire a creșterii veniturilor în trimestrul al patrulea fiscal, dar compania a raportat și un număr slab de clienți pentru trimestrul al treilea fiscal.

Zoom a spus că are 512,1 mii de clienți cu peste 10 angajați – o măsură atent urmărită de investitori. Aceasta reprezintă o creștere de doar 1,4% față de trimestrul precedent și marchează o încetinire continuă după o creștere exponențială în 2020, an afectat de pandemie.

Pe de altă parte, compania continuă să își mărească baza de clienți care generează vânzări anuale de peste 100.000 USD. Deși aceasta este o expansiune pozitivă, extinderea mai lentă a bazei de clienți (>10 angajați) poate fi un element problematic pentru creștere în trimestrele următoare.

Sursa: Bloomberg, XTB

Creșterea numărului de clienți Zoom a încetinit după boom-ul pandemic de anul trecut. Cu toate acestea, compania continuă să crească numărul de clienți cu vânzări anuale care depășesc 100.000 USD într-un ritm decent.

An slab pentru companie și acționari

Până acum, 2021 a fost un an slab pentru Zoom Video Communications și pentru acționarii săi. Acțiunile companiei s-au depreciat cu aproape 40% YTD și aproape 65% de la maximul istoric atins în noiembrie 2021.

Zoom și-a retras, de asemenea, o ofertă de fuziune cu Five9 (FIVN.US), o companie de software pentru centre de contact în cloud. Zoom a vrut să achiziționeze Five9 pentru 14,7 miliarde de dolari prin schimbul de acțiuni.

Cu toate acestea, pe măsură ce acțiunile Zoom au continuat să scadă, consultanții proxy i-au sfătuit pe acționari să voteze împotriva propunerii, care determină Zoom să retragă oferta. Autoritățile de reglementare din SUA au lansat, de asemenea, o investigație privind potențialul de participare străină în urma fuziunii.

Cu toate acestea, planul companiei de a se extinde în domeniul software-ului pentru centre de contact cloud nu a fost abandonat. Zoom Video intenționează să lanseze propriul software pentru centrul de contact în cloud la începutul anului 2022.

Analiză tehnică

Acțiunile Zoom Video Communications (ZM.US) s-au tranzacționat într-un canal descendent de la sfârșitul ultimei corecții ascendente din august 2021. Creșterea dezamăgitoare a numărului de clienți și perspectivele slabe de viitor au pus presiune pe prețul acțiunilor ieri, împingându-l sub zona de preț pe termen mediu de la 245,00 USD.

Acțiunea s-a tranzacționat cu aproape 20% mai jos la un moment dat al sesiunii de ieri. Minimul zilnic a fost atins ușor peste retragerea exterioară Fibonacci de 161,8% a corecției ascendente din mai – iulie 2021. Acesta este un suport cheie de urmărit acum. Acțiunile se tranzacționează ușor în scădere astăzi în presesiune, sugerând că o schimbare a situației ar putea să întârzie.

Sursa: xStation5