Instrumente derivate (Derivatives): Un instrument derivat este un titlu de valoare/activ financiar al cărui preț depinde sau derivă din unul sau mai multe active suport. Derivatul propriu-zis este un contract între două sau mai multe părți pe baza activului suport, valoarea sa fiind determinată de fluctuațiile acestuia din urmă. Cele mai frecvente active suport includ acțiuni, obligațiuni, mărfuri, valute, ratele dobânzilor sau indici de piață. Produsele derivate pot fi tranzacționate fie pe piața extrabursieră OTC (Over the counter), fie pe o bursă. Instrumentele derivate care se tranzactioneaza pe piata OTC reprezintă cea mai mare parte a instrumentelor derivate existente și sunt nereglementate, în timp ce instrumentele derivate tranzacționate pe burse sunt standardizate. Derivatele extrabursiere au, în general, un risc mai mare pentru contrapartidă decât instrumentele derivate standardizate. Derivatele au aparut pe piața tranzacțiilor financiare din motive speculative si din dorinta operatorilor economici de a acoperi riscurile comerciale sau financiare ale operatiunilor lor. Cresterea volumului pietei internationale si a instrumentelor derivate a dat nastere la o permanentă diversificare atat de noi instrumente cat si de active. Spre exemplu, un contract pentru diferenţă (sau CFD – contract for difference) este un instrument financiar derivat similar contractului futures. În cazul CFD-urilor, contractul între cumpărător şi vânzător prevede că vânzătorul va plăti către cumpărător diferenţa dintre valoarea curentă a unui activ şi valoarea sa din momentul tranzacţiei.

Flux de numerar (cash flow): Cash-flow-ul sau fluxul de trezorerie/de numerar reprezintă diferența dintre intrările și ieșirile de numerar efectuate de o companie pe parcursul unui exercițiu financiar. Intrările sunt date de încasările companiei provenind de la clienți, debitori, investitori, din vânzarea unor imobilizări corporale sau din încasarea unor împrumuturi primite pe termen lung. Ieșirile sunt banii care se plătesc pentru salarii, chirii, materii prime, servicii, creditorilor sau acționarilor.

Cash flow net = Total intrări de numerar - Total ieșiri de numerar

Fluxul de numerar pozitiv indică faptul că activele lichide ale unei companii sunt în creștere, permițându-i să își plateasca datoriile, să investeasca în continuare in afacere, să restituie banii acționarilor, etc. Fluxul de numerar negativ indică faptul că activele lichide ale unei companii sunt in scadere. Fluxul de numerar este folosit pentru a evalua calitatea veniturilor unei companii, ceea ce poate indica dacă societatea este solvabilă sau nu.

Randamentul dividendului: Randamentul dividendului (engl Dividend yield ) este un indicator financiar ce face parte din analiza fundamentala si reflectă cât de atractiv este dividendul oferit de o companie în raport cu prețul acțiunilor sale. Randamentul este exprimat ca procent si poate fi calculat impărtind dividendul actiunii la pretul sau (vezi exemplu). Indicatorul este foarte important atunci cand o persoana decide să investească pe piata de capital, intrucat poate alege intre două tipuri de actiuni: de portofoliu, care se bazeaza in primul rand pe cresterea pretului si cele platitoare de dividende. In absenta creșterii prețului per actiune, randamentul dividendului poate fi intrepretat ca si randament al investitiei. O companie care plăteste dividende mari acționarilor, poate fi catalogată ca subevaluată în prezent sau că încearcă să atragă investitori. Pe de altă parte, dacă o companie nu plateste deloc dividende, poate indica faptul că este supraevaluată sau că societatea încearcă să-și crească capitalul propriu prin incorporarea profiturilor. Totusi, companiile din domeniul utilitatilor si bancile au adesea un randament al dividendului atractiv, concomitent cu cresterea pretului acțiunilor.

Indice PMI: Indicele PMI sau Purchasing Managers' Index este un indicator ce reflectă evoluția economică din sectoarele de producție și servicii si totodată increderea managerilor care lucrează in departamentele de aprovizionare ale companiilor. Scopul utilizării indicelui PMI este de a oferi informații despre condițiile actuale si viitoare de afaceri factorilor de decizie, analiștilor și managerilor care se ocupa de input-ul factorilor de productie. Indicele este realizat lunar și se bazează pe un sondaj trimis directorilor executivi de la peste 400 de companii la nivel mondial din majoritatea economiilor lumii. Indicele analizează cinci domenii majore de studiu: comenzile noi, nivelul inventarului actual, nivelul producției, livrările de la furnizori și evoluția locurilor de muncă, fiecare zonă avand o pondere egală in calculul final. Sondajul cuprinde întrebări privind condițiile de afaceri și orice schimbări au loc, indiferent dacă se îmbunătățesc sau se deteriorează. Indicele poate lua valori de la 0 la 100, o valoare de peste 50 reprezentand o expansiune comparativ cu luna precedentă, in timp ce una sub 50 reprezintă o contracție, iar una egală cu 50 indică o stagnare a conditiilor. Cu cat valoarea depășește 50 de puncte, cu atat amplitudinea schimbărilor este mai mare. Datele pe care indicele le furnizează sunt foarte importante pentru factorii de decizie din companii. Un producător de automobile, de exemplu, ia decizii de producție pe baza noilor comenzi pe care le așteaptă de la clienți în lunile viitoare. Aceste comenzi noi determină deciziile de aprovizionare cu privire la componentele și materiile prime, soldurile existente ale inventarului conducand, de asemenea, la nivelul de producție pe care producătorul trebuie să-l indeplinească pentru a satisface noile comenzi.

Indicele DAX: DAX 40, este indicele bursier al pieței germane de capital, care incepand cu luna septembrie 2021 este alcătuit din cele mai mari 40 de companii tranzacționate la Frankfurt Stock Exchange. Cotațiile utilizate pentru a calcula indicele DAX provin din sistemul electronic de tranzactionare Xetra, operat de Deutsche Börse, ponderea fiecarei companii fiind determinată atat de free-float, volumul mediu de tranzacționare si de evolutia EBITDA din ultimii ani. Totodată, cerinte stricte de guvernanță corporativă, raportări financiare regulate, rapoarte de câștiguri auditate și cerințe minime de capital se impun companiilor din componența sa. Indicele DAX a fost creat în 1988 cu o valoare de bază de 1.000 puncte, companiile din componență reprezentand aproximativ 75% din capitaliarea de piață care se tranzacționează pe Bursa din Frankfurt. In mod diferit față de majoritatea altor indici, DAX-ul este actualizat cu prețurile futures pentru a doua zi, chiar și după ce bursa principală a fost închisă. Modificările se efectuează la date regulate de revizuire, însă societățile din indice pot fi eliminate dacă nu se mai află în topul celor mai mari 45 de companii listate. De la inceputul acestui an indicele a câștigat in jur de 11% din valoare. Printre cele mai importante companii care fac parte din DAX sunt producatori auto, grupuri financiare, companii din industria producatoare, farmaceutice, IT sau utilități: Volkswagen AG, Siemens AG, SAP, Adidas, Allianz, BMW, BASF, Bayer, Continental, Deutsche Telekom, Henkel s.a. Componenta indicelui poate fi gasita aici: https://www.boerse-frankfurt.de/indices/dax/constituents.