Broker: Un broker este o persoană fizică sau juridică care intermediază o tranzacție între un vânzător și un cumpărător, in schimbul unui comision, care este de obicei un procent din valoarea respectivei tranzacții. In functie de piata unde se desfasoara intermedierea, exista mai multe tipuri de brokeri: de investitii, de asigurari, imobiliari, de intermedieri financiare, etc. Plata comisionului se face de obicei la momentul incheierii tranzactiei, sau, dupa caz, in mai multe transe in functie de dificultate sau intelegerea dintre parti. Desi un broker este o terta parte a tranzactiei, el reprezinta de obicei interesele uneia, avand ca obiectiv fie obtinerea unui venit cat mai mare, daca reprezinta un vanzator, fie un cost cat mai mic daca reprezinta un cumparator. In functie de industria in care activeaza si pentru a putea livra servicii de calitate, un broker face parte de obicei dintr-o asociatie sau breasala, iar aptitudinile sale sunt certificate pe baza unor teste de evaluare sau examene (ex: un broker care activeaza pe piata de capital trebuie sa fie autorizat de Autoritatea de Supraveghere Financiara).

Piața de capital: Piața de capital este termenul general folosit pentru a desemna piața în cadrul căreia sunt vândute și cumpărate instrumente financiare. Piața de capital din România include piețele de instrumente financiare și instituțiile specifice acestora (ex.: societățile de servicii financiare, emitenții etc.) operațiunile (ex.: serviciile de investiții financiare, ofertele publice etc.), precum și organismele de plasament colectiv (de ex.: fondurile de investiții), stabilind un cadru adecvat de reglementare și supraveghere a investițiilor în instrumente financiare. Piața de capital cuprinde piața primară și piața secundară. Piața primară reprezintă acel segment al pieței de capital în care sunt puse la dispoziția investitorilor noile emisiuni de instrumente financiare. Societățile comerciale, guvernul sau instituțiile din sectorul public pot obține finanțare prin vânzare de noi instrumente financiare. Piața secundară reprezintă piața în care se tranzacționează instrumentele financiare deja emise. Potențialii investitori pe piața de capital, trebuie să contacteze o entitate care prestează servicii și activități de investiții (societate de servicii de investiții financiare sau instituție de credit care prestează servicii și activități de investiții) sau o societate de administrare a investițiilor. Societatea de servicii de investiții financiare va cumpăra şi/sau va vinde instrumente financiare în numele clienților. Societățile de administrare a investițiilor distribuie (vând) sau răscumpără de la investitori titluri de participare ale fondurilor de investiții. Înainte de a alege intermediarul, este indicat sa se verifice dacă aceasta este înscris în Registrul public SIIF (disponibil pe site ASF). Prin acest demers simplu, exista certitudinea că respectiva entitate este autorizată să furnizeze serviciile și activitățile de investiții solicitate. De asemenea, înainte de a încheia un contract, trebuie solicitat entității care prestează servicii și activități de investiții informații despre serviciile oferite și costurile aferente acestora (comisioane, tarife etc.). În Romania, entitățile care pot furniza servicii și activități de investiții sunt: societăți de servicii de investiții financiare, autorizate de A.S.F. (cunoscute sub denumirea SSIF); instituții de credit autorizate de Banca Națională a României (B.N.R.); firme de investiții și instituții de credit autorizate să furnizeze servicii de investii de către autoritățile competente din statele membre UE, sucursale autorizate de A.S.F. ale societăților din țări terțe. Testează-ți cunostințele financiare accesand quiz-urile despre piața de capital.

Societate de Investiții Financiare (SIF): O Societate de Investiții Financiare functionează si se comportă ca un fond inchis de investitii inființată prin act constitutiv, fiind încadrată conform reglementarilor ASF in categoria 'Alte Organisme de plasament colectiv'. Societățile au o politică de investiții diversificată și se tranzactioneza la Bursa de Valori Bucuresti, iar pretul pe actiune variază in funcție de cerere si oferta, asemeni acțiunilor. Daca un investitor doreste sa-si vanda detinerile la un SIF, trebuie sa le vândă prin intermediul bursei ca orice companie listată, spre deosebire de un fond deschis de investitii la care unitatile de fond pot fi rascumparate de catre administratorul fondului. In Romania, exista cinci Societati de Investitii Financiare denumite dupa cinci regiuni din Romania - SIF Banat Crisana simbol (SIF1), SIF Moldolva (SIF2), SIF Transilvania (SIF3), SIF Muntenia (SIF4) si SIF Oltenia (SIF5). Toate cele cinci SIF-uri au fost listate la Bursa de Valori Bucuresti in 1999 si sunt incluse in indicele BET-FI. Un lucru important de precizat este SIF-urile se tranzacționează cu un anumit discount față de valoarea activului net unitar, procentele actuale variind între 30 și 50%.

Rentabilitatea activelor (Return on Assets - ROA): Rentabilitatea activelor (ROA) este un indicator al profitabilității unei societăți față de activele sale totale. Indicatorul arată cați lei aduce sub forma de profit, un leu investit in active, fiind unul dintre cei mai importanti indicatori cand se masoară activitatea unei companii, alaturi de Rentabilitatea Capitalului (ROE) si Rentabilitatea investițiilor (ROI). ROA oferă o idee cu privire la modul în care este gestionată eficient folosirea activelor unei companii pentru a genera câștiguri. Indicatorul se calculeaza ca raport intre câștigurile anuale ale unei societăți (de obicei profitul net) si Activele totale (active imobilizate+active circulante+cheltuieli in avans).

Rentabilitatea activelor = Profit net / Total active

ROA descrie ce venituri au fost generate in urma capitalul investit (active). Pentru companiile publice, indicatorul poate varia în mod substanțial și va fi dependent de industrie, de aceea, atunci când se utilizeaza ROA ca măsură comparativă, este indicat să se compare cu cifrele ROA anterioare sau ale unei companii similare. Un interval de referință optim pentru o societate este evidențiat prin media ţărilor dezvoltate și este cuprins între 5 % – 15 %. Testează-ți cunștințele financiare in quiz-ul despre antreprenoriat.

Indicele BET - BET Index: Reprezinta indicele de referinta al pietei locale de capital (Romania). BET reflectă evolutia celor mai tranzacționate 17 companii de pe Piata Reglementată a BVB, exclusiv societatile de investitii financiare. Este un indice de pret ponderat cu capitalizarea free floatului, criteriul principal de selectie al societatilor in indice fiind lichiditatea. Cele 17 societati sunt: BRD, BVB, Conpet, Digi, Electrica, Fondul Proprietatea, Medlife, Romgaz, Nuclearelectrica, OMV Petrom, Transgaz, Transelectrica si Banca Transilvania, Alro, Purcari, Teraplast si Sphera Franchise Group. Indicele a fost lansat la data de 19 Septembrie 1997 cu o valoare de start de 1.000 puncte, fiind primul indice dezvoltat de BVB. Totodată, BET reprezinta indicele de referinta al BVB, a carui metodologie permite acestuia să constituie drept activ suport pentru instrumente financiare derivate (futures, options, etc) si produse structurate (warrante, certificate, etc). Indicele a atins valoarea maximă in perioada 2007 - 2008 cand a avut peste 10.000 de puncte, in timp ce valoarea actuală se situeaza la peste 8.700 de puncte.