Termenul zilei
VaR sau valoarea la risc este un indicator statistic folosit cu precadere in industria fondurilor de investitii, cu ajutorul caruia se poate calcula pierderea maximă pe care o poate inregistra valoarea unei unitatii de fond (VUAN) intr-un interval de timp si cu o anumită probabilitate, in condiții normale de piață. Pornind de la practica internatională acest indicator este calculat pe un orizont de timp de 1 an cu probabilitatea de 95%. Cu ajutorul indicatorului VaR se poate determina atat posibilitatea de aparitie a pierderii, precum și probabilitatea apariției acesteia. Spre exemplu, daca un fond de investitii are un indicator VaR de 10%, acest lucru inseamna ca la o investitie de 100 RON in fondul respectiv exista o probabilitate de 95% ca pierderea pe care o investitorul o poate inregistra intr-un an sa nu depaseasca 10 RON, altfel spus să rămână cu cel putin 90 RON din cei 100 RON investiți inițial. Daca fondul ar avea un VaR de 25%, atunci exista o probabilitate de 95% ca pierderea maxima pe care o investitorul o poate inregistra intr-un an să nu depășească 25 RON, altfel spus să rămână cu cel putin 75 RON din cei 100 RON investiti initial (Sursa aaf.ro).