Acțiunile companiei de tehnologie Palantir (PLTR.US) au evoluat spectaculos de la începutul invaziei din Ucrainei. Prețul acțiunilor a crescut cu 50% între 24 februarie și 4 aprilie înainte de a șterge toate aceste câștiguri în luna următoare.

Să aruncăm o privire mai atentă la știrile recente despre companie, precum și la așteptările înainte de viitoarea publicare a rezultatelor trimestriale.

Scădere surprinzătoare a prețului acțiunilor

Palantir se numără printre preferatele investitorilor datorită volatilității foarte mari pe care o înregistrează prețul acțiunilor sale. Ultimele 2-3 luni reflectă perfect această volatilitate – acțiunile au crescut cu 50% în puțin peste o lună după lansarea invaziei rusești în Ucraina și au șters toate aceste câștiguri în luna următoare.

Raliul nu ar trebui să fie o surpriză – mai mult de jumătate din veniturile Palantir provin din contracte guvernamentale, inclusiv contracte ale Departamentului de Apărare ale căror cheltuieli sunt de așteptat să crească în urma declanșării războiului în Europa de Est.

Cu toate acestea, scăderea ulterioară este uluitoare. Nu a existat nicio veste negativă care să justifice scăderea. De fapt, a fost invers – Palantir a lansat primul său satelit care îi va permite să prelucreze date pe orbită, fără a fi nevoie să le trimită pe Pământ pentru procesare. Mai mult, compania a anunțat o nouă linie de produse pentru prelucrarea datelor.

Îmbunătățirea afacerii trecute cu vederea?

Palantir Technologies este considerat o acțiune cu o creștere mare, cu perspective promițătoare în viitor. Totuși, ceea ce piața nu pare să realizeze este că această companie a făcut deja un mare progres spre a fi o companie matură, autosusținută.

Palantir nu mai arde numerar, a reușit să raporteze un flux de numerar liber pozitiv de 321,2 milioane USD pentru 2021, împreună cu o creștere de 41% a vânzărilor.

Ponderea mare a veniturilor din contractele guvernamentale în veniturile totale a fost întotdeauna o preocupare când vine vorba de Palantir.

Deși nu este nimic greșit în preluarea contractelor guvernamentale, o concentrare atât de mare a veniturilor cu un singur client nu este niciodată dorită.

Palantir încearcă să își mărească ponderea segmentului Comercial în veniturile totale, dar până acum nu a reușit să realizeze progrese majore în acest domeniu.

Ponderea segmentului Comercial a rămas neschimbată aproape de 45% în ultimele trimestre. Cu toate acestea, compania a raportat că numărul clienților săi comerciali a crescut cu peste 200% pe tot parcursul anului 2021, ceea ce este un bun augur pentru segment pe viitor și este așteptat de analiști să continue și în 2022.

Creșterea veniturilor din segmentul comercial a continuat să se accelereze pe tot parcursul anului 2021, în timp ce creșterea veniturilor guvernamentale a încetinit.

Creșterea segmentului comercial al Palantir a depășit creșterea segmentului guvernamental în a doua jumătate a anului 2021. Sursa: Bloomberg, XTB

Preview al rezultatelor pentru Q1

Așteptările privind un început solid al anului 2022 pentru segmentul comercial al Palantir vor fi puse la încercare la începutul săptămânii viitoare.

Palantir Technologies este programată să raporteze rezultatele pentru primul trimestru al anului 2022 luni, 9 mai, înainte de deschiderea sesiunii de pe Wall Street.

Piața se așteaptă la un alt trimestru de creștere solidă, deși este de așteptat să fie mai lentă decât 34,4% YoY raportată în Q4 2021.

Dacă așteptările sunt confirmate și veniturile vor crește într-un ritm de 30% YoY, ar fi în conformitate cu previziunile companiei pe termen lung, de creștere a vânzărilor de 30% până în 2025.

Creșterea veniturilor comerciale este așteptată la aproximativ 43%, ceea ce ar marca o mică decelerare față de Q4 2021. Cu toate acestea, aceasta ar fi totuși semnificativ mai mare decât 20% așteptată pentru segmentul guvernamental.

Cu toate acestea, ceea ce poate fi chiar mai important decât veniturile este fluxul de numerar liber. Dacă o companie prezintă un flux de numerar liber pozitiv, atunci sentimentul de optimism s-ar consolida, deoarece compania va arăta o altă dovadă că este capabilă să genereze numerar, nu doar să-i cheltuiască.

Așteptările pieței pentru Q1:

• Venituri: 442,8 milioane USD estimate (+29,8% YoY)

• BPA ajustat: 0,034 USD estimat (-14,6% YoY)

• Venit net: 89,87 milioane USD estimat (+8,7% YoY)

O privire tehnică asupra graficului

Evoluția recentă a acțiunilor Palantir (PLTR.US) ne arată că mișcarea ascendentă lansată după începutul invaziei ruse a Ucrainei a fost oprită în zona de rezistență de 14,50 USD.

Retragerea ulterioară a fost oprită în zona de 10,50 USD, definind intervalul de tranzacționare pe termen scurt ca 10,50-14,50 USD. Acțiunile s-au tranzacționat lateral, aproape de limita inferioară a acestui interval în ultimele zile, sugerând că impulsul de scădere a început să piardă din putere.

Există o șansă mare ca acțiunile să evoluez cu o volatilitate relativ redusă până când publicarea rezultatelor trimestriale de luni ar putea oferi mai multe motive de acțiune.

O rezistență pe termen scurt de urmărit poate fi găsită la limita superioară a intervalului – zona de 14,50 USD. Cu toate acestea, chiar și o trecere deasupra acestui obstacol din punct de vedere tehnic nu ar întrerupe tendința descendentă.

Pentru o inversare a tendinței ar fi necesară o spargere a rezistenței cheie situată în zona de 21,50 USD, zonă marcată cu limita superioară a structurii Overbalance.

Sursa: xStation5