Acțiunile Intel (NASDAQ: INTC) au avut probleme de mult timp, iar prețul nu a avut o direcție clară din 2018, așa cum se poate vedea în imaginea analizei tehnice.

Partea importantă care justifică acest comportament a fost lipsa de inovație și pierderea cotei de piață față de concurenți precum AMD (NASDAQ: AMD) și Nvidia (NASDAQ: NVDA) în sectorul de CPU și GPU, investitorii pe opțiuni fiind puternic poziționați pentru scădere mizând că nu va avea loc nicio modificare la Intel.

Adevărul este că, în termeni de evaluare, Intel este ieftin la tranzacționare, indicatorul Fwd/PE de 1 an este 13 iar PER față de media sa istorică pe 5 ani de 12.

Dar motivul multiplului ieftin al acțiunii este că această companie nu are o creștere și se așteaptă o scădere a veniturilor până în 2022. În prezent, prognozele estimează o scădere a veniturilor cu 7,4% în 2022 la 4,43 dolari pe acțiune de la 4,79 dolari în 2021 Acest lucru provine deja dintr-o scădere așteptată de 9,7% în 2021 de la 5,30 USD în 2020.

Pe această premisă, s-ar putea argumenta că acțiunile sunt prea scumpe. De fapt, în unele cazuri anterioare ale altor companii în scenarii de scădere a profitului similare, cum ar fi Gilead Science și IBM, multiplele ar putea scădea la un nivel minim de 9 sau 10.

Graficul de mai jos prezintă variația de la an la an a câștigurilor pentru IBM (NYSE: IBM) și Gilead Science (NASDAQ: GILD) din 2017 până în 2020 și arată modul în care câștigurile celor două companii s-au retras și multiplul PER contractat și tranzacționat între 9 și 10 pentru diferite perioade.

Un raport PER de 10 ar evalua Intel la doar 44 USD (tranzacționându-se în prezent la 54,52 USD) pe baza estimărilor câștigurilor din 2022, oferind Intel o proiecție descendentă de -19,3%.

Deocamdată, se estimează că câștigurile Intel vor crește în 2023 cu 7,8%, până la 4,79 dolari pe acțiune, dar având în vedere tendința descendentă a acestui parametru pe termen scurt, acest număr ar putea fi pus la îndoială. În plus, este încă cu mult sub câștigurile din 2019 de 4,87 USD pe acțiune.

Sursa: Refinitiv Datastream

Investitorii au pariat că Intel Corp trebuie să scadă

Perspectiva slabă a câștigurilor a determinat un broker de opțiuni să facă un pariu mizând pe scădere, că acțiunea va închide la scadența instrumentului derivat sub 53 USD. Numărul ordinelor deschise pentru opțiunile CALL la 60 USD pentru 19 noiembrie a crescut cu aproape 9.300 de contracte, în timp ce opțiunile PUT la 60 USD pentru aceeași expirare a crescut, de asemenea, cu aproximativ 9.300 de contracte.

Datele arată că opțiunile CALL au fost vândute cu 0,43 USD, în timp ce opțiunile put au fost cumpărate cu 7,35 USD pe contract. Aceste două operațiuni nu au fost o structură de negociere a spread-ului și se pare că brokerul a deschis poziții pentru expirarea zilei de 15 octombrie la prețul strike de 55 USD atât pentru opțiunile de vânzare, cât și pentru cele de cumpărare.

Numărul pozițiilor deschise pentru opțiunile de achiziție și vânzare din octombrie s-au redus cu aproximativ 7.500 de contracte de fiecare tip, indicând faptul că pozițiile au fost închise. În cele din urmă, creează o tranzacție bearish, investitorul a pariat că acțiunile vor tranzacționa la 53 USD sau mai puțin la mijlocul lunii noiembrie (amintiți-vă, acțiunile se tranzacționează deja la 54,52 USD).

Analiză tehnică

Acțiunile au crescut din 2015 și, deocamdată, această linie de trend a fost susținută. O spargere a acestei linii de trend ar fi negativă pentru prețul acțiunii și ar putea trimite prețul către nivelul de 47,70 USD.

În plus, există acum o tendință descendentă pe termen scurt, care a început în aprilie după publicarea rezultatelor Q1 și care a generat un canal care se păstrează și astăzi, cumpărătorii probabil așteptând spargerea în sus a acestui canal pentru a propulsa prețul în intervalul 57,51 USD – 59,57 USD.

Sursa: xStation

Cu toate acestea, de remarcat faptul că RSI, MACD și EMA200 au avut tendințe de scădere în ultimele luni, sugerând că impulsul a devenit în principal descendent. Acest lucru ar indica faptul că presiunea de vânzare observată recent asupra acțiunilor acestei companii va continua probabil.

Vom aștepta săptămâna aceasta, joi, raportul trimestrial al companiei.