BRK Financial Group, singurul broker listat pe piața principala de la BVB, a inițiat un raport de analiză pentru compania Transport Trade Services (BVB:TTS) și a emis o recomandare de cumpărare împreună cu un preț țintă de 33,19 lei/acțiune, calculat prin metoda fluxurilor de numerar actualizate.

Potențialul de apreciere este de 14% față de prețul de închidere de ieri, 22 ianuarie 2024 (29,1 lei/acțiune).

Principala activitate a Grupului TTS se desfășoară pe cele trei segmente cheie: Expediție, Transport Fluvial și Operare Portuară. Ceea ce diferențiază Grupul de alte companii din domeniu, este abilitatea sa de a gestiona cu eficiență operațiunile de transport și manipulare a mărfurilor.

TTS a investit semnificativ în dezvoltarea afacerii, inclusiv achiziții strategice precum Decirom, un important operator portuar din România și modernizarea infrastructurii în portul Giurgiu.

Cifra de afaceri a înregistrat o creștere semnificativă de 56% în 2022, atingând 934,4 milioane lei iar pentru tot anul 2023 brokerii estimează o creștere de 28% a veniturilor față de 2022, care ar putea ajunge la 1.197 milioane lei.

Performanța financiară excepțională a fost susținută de deschiderea de noi rute logistice în zona Dunării de jos și adaptarea rapidă la provocările generate de războiul din Ucraina.

În primele 9 luni ale anului 2023, TTS a continuat să înregistreze rezultate remarcabile, cu o creștere de 7,9% în volumul total de mărfuri și o creștere semnificativă în operațiunile portuare.

Pentru 2023 se așteaptă ca volumul agregat al mărfurilor să crească cu 11% față de anul precedent, până la 15,75 milioane tone.

Proiecțiile pentru perioada 2024-2028 indică o creștere susținută, cu venituri estimate la 1,6 miliarde lei în 2028. Rata medie de creștere anuală a veniturilor este estimată la aproximativ 6,5%, susținută de o creștere a EBITDA de aproximativ 1% și o marjă medie operațională de 23%.

În cadrul pieței europene de transport pe căile navigabile interioare, s-a resimțit o notabilă instabilitate, marcată de o scădere semnificativă a volumului de mărfuri transportate în anul 2022.

Conflictul din Ucraina, alături de schimbările semnificative în cererea și oferta de mărfuri, a generat perturbări în fluxurile de transport pe căile navigabile din Europa.

Este important de menționat că aceste instabilități au implicat atât provocări, cât și oportunități pentru operatorii din industrie.

Potențiale riscuri la recomandarea noastră includ impactul conflictului din Ucraina, scăderea cererii de transport, creșterea costurilor de transport, perturbări ale lanțului de aprovizionare, incertitudini legate de politica monetară și riscuri asociate schimbărilor climatice. Acestea ar putea duce la o reducere a veniturilor și a marjelor înregistrate de companie., se mai arată in raport.

De asemenea, TTS a adoptat o strategie ESG în 2022, concentrându-se pe sustenabilitate în trei domenii cheie: mediu, social și guvernanță. Prin reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră, a consumului de energie și a consumului de resurse naturale, TTS își propune să devină o companie responsabilă în cadrul comunității.