
Termenul zilei
Rata de acoperire a datoriei (engleză Debt-Service Coverage Ratio sau DSCR) este un important indicator financiar cu ajutorul căruia o companie poate calcula în se măsura veniturile sale (cash flow) pot acoperi plata datoriilor curente provenite din împrumuturi. De asemenea, indicatorul poate evalua și bonitatea unei companii atunci cand aceasta aplică pentru un credit nou sau in momentul in care decide să se listeze pe piata de capital, potențialii investitori fiind interesati de capacitatea organizatiei de a-ți onora obligațiile financiare. În general, rata de acoperire a datoriilor este calculată astfel:
Astfel, un raport > 1 indica un cash flow pozitiv si implicit posibilitatea organizatiei de a-ți plăti imprumuturile. In sens contrat, un raport subunitar limitează accesul la noi imprumuturi, punând astfel presiune pe creșterea productivitații și a vânzarilor. In general, un raport pozitiv dar apropiat de valoarea unitară crește vulnerabilitatea companiei la fluctuatiile viitoare ale veniturilor, unele banci impunand chiar o valoare minimă sub care nu poate scădea, atâta timp cât creditul nu a fost achitat in totalitate.
Cash flow net = Total intrări de numerar - Total ieșiri de numerar
Fluxul de numerar pozitiv indică faptul că activele lichide ale unei companii sunt în creștere, permițându-i să își plateasca datoriile, să investeasca în continuare in afacere, să restituie banii acționarilor, etc. Fluxul de numerar negativ indică faptul că activele lichide ale unei companii sunt in scadere. Fluxul de numerar este folosit pentru a evalua calitatea veniturilor unei companii, ceea ce poate indica dacă societatea este solvabilă sau nu.
